水務(wù)行業(yè)是指由原水、供水、節(jié)水、排水、污水處理及水資源回收利用等構(gòu)成的市場產(chǎn)業(yè)鏈，是支持經(jīng)濟和社會發(fā)展、保障居民生產(chǎn)生活的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，我國日常的生產(chǎn)、生活都離不開城市供水，從水務(wù)行業(yè)各上市公司水務(wù)相關(guān)主營構(gòu)成來看，主要分水供應(yīng)與污水處理兩大方面。該行業(yè)具有顯著的外部性，屬于市政公共服務(wù)行業(yè)，行業(yè)發(fā)展受政策驅(qū)動效應(yīng)明顯。

從水務(wù)行業(yè)的發(fā)展歷程及水務(wù)企業(yè)運營特點來看，水務(wù)行業(yè)具有區(qū)域壟斷性、地域局限性、產(chǎn)品或服務(wù)的需求彈性小、社會公共性等特點。

供水市場進入平穩(wěn)發(fā)展?fàn)顟B(tài)

我國用水總量在2013年達到前期峰值，之后開始出現(xiàn)用水總量增速趨緩甚至下降現(xiàn)象，主要是隨著國務(wù)院和各省區(qū)的一系列最嚴(yán)格水資源管理制度政策出臺，省市縣全覆蓋的“三條紅線”控制指標(biāo)體系基本建立，用水總量控制、用水效率控制、水功能區(qū)限制納污“三條紅線”指標(biāo)逐級分解到省市縣三級行政區(qū)，農(nóng)業(yè)和工業(yè)用水效率逐步提升。

2018年全年總用水量達到了6110億立方米，比上年增長1.1%。其中，生活用水增長1.4%，工業(yè)用水增長0.6%，農(nóng)業(yè)用水增長1.1%，生態(tài)補水增長3.8%。

2010-2017年，中國供水管道長度和供水總量逐年上升。2017年，中國供水管道長度達到79.7萬公里，同比增長5.28%;中國供水總量達到593.8億立方米，同比增長2.26%。

污水治理行業(yè)正屬于快速成長期

國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年我國廢水排放總量為699.7億噸，較2016年稍有下降，但仍維持在較高水平，污水處理工作刻不容緩，2018年隨著我國總用水量的增加，廢水排放總量將會有所上升。在2017年的所有廢水排放中，工業(yè)廢水排放量181.6億噸，占總排放量的26.0%;城鎮(zhèn)生活污水排放量517.8億噸，占總排放量的74.0%，城鎮(zhèn)生活污水占比逐年升高，已經(jīng)成為污水的主要來源。

《2017年城鄉(xiāng)建設(shè)設(shè)計公報》數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年末，全國城市共有污水處理廠2209座，比上年增加170座，排水管道長度57.7萬公里，比上年增長9.31%。

生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)表明，2017年93%的省級及以上工業(yè)集聚區(qū)建成污水集中處理設(shè)施，新增工業(yè)集散區(qū)污水處理能力近1000萬立方米/日，截至2017年末全國設(shè)市城市污水處理能力達1.57億立方米/日。根據(jù)歷年數(shù)據(jù)和規(guī)劃進行測算，2018年城市污水處理廠數(shù)量會略有提升，達到2300個左右，污水廠日處理能力達到1.62億立方米/日，繼續(xù)擔(dān)起污水處理的大旗。

2017年年末，全國縣城共有污水處理廠1572座，比上年減增加59座，污水廠日處理能力3218萬立方米，比上年增長6%，排水管道長度18.98萬公里。根據(jù)歷年數(shù)據(jù)和規(guī)劃進行測算，2018年縣城污水處理廠數(shù)量會略有提升，達到1620個，污水廠日處理能力達到3300萬立方米/日左右�？傮w來看，縣城污水處理能力仍然較弱。

水務(wù)行業(yè)作為弱周期性行業(yè)，行業(yè)發(fā)展程度與經(jīng)濟增長水平、人口數(shù)量及城市化進程等因素高度相關(guān)。同時，隨著近年來我國環(huán)保監(jiān)管的趨嚴(yán)和生態(tài)治理的需求升級，在相關(guān)政策的支持下，黑臭水體治理、海綿城市建設(shè)、農(nóng)村等水環(huán)境治理類新興領(lǐng)域的需求正快速增長，上述市場發(fā)展?jié)摿�較大。整體來看，水務(wù)行業(yè)的市場容量正不斷擴大。

“十二五”期間年均增速達24%。2010年中國水務(wù)行業(yè)投資額已達1100億元，2012年中國水務(wù)行業(yè)投資額突破2000億元，2014年中國水務(wù)行業(yè)投資額達到3400億元,截止至2017年中國水務(wù)行業(yè)投資額達5276.78億元。隨著政策落地，預(yù)計到2023年我國水務(wù)行業(yè)年度投資額將突破至8600億元。

水務(wù)行業(yè)投資規(guī)模不斷增長，令行業(yè)保持著高速發(fā)展態(tài)勢，市場穩(wěn)步擴大。2010年，我國水務(wù)行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入僅為1003.0億元;到2018年，規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)銷售收入2473.3億元，同比增長5.04%。

黨的十六屆三中全會明確了包括城市水業(yè)在內(nèi)的壟斷性行業(yè)的市場準(zhǔn)入，鼓勵社會資本進入，因此國外水務(wù)巨頭紛紛涌入我國，隨著國家政資分離，國內(nèi)水務(wù)企業(yè)紛紛改組，民營資本、上市公司紛紛加入水務(wù)市場。因此世界水務(wù)巨頭、大型水務(wù)專業(yè)投資公司(國有或民營)、非水務(wù)類的投資集團(國有或民營)、水務(wù)類上市公司、地方性的水務(wù)公司將逐漸成為主導(dǎo)我國水務(wù)市場的投資力量。

2019年3月22日至23日，由E20環(huán)境平臺主辦的“2019(第十七屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇”在北京舉行。北控水務(wù)憑借不俗的業(yè)績再次力拔頭籌，榮獲“2018年度水業(yè)十大影響力企業(yè)”榜首，這是水務(wù)連續(xù)九年獲得這一含金量較高的重磅獎項。

我國現(xiàn)有自來水廠4000多家，污水處理廠3500多座，水務(wù)企業(yè)眾多，但是水務(wù)行業(yè)集中度低，最大的供水企業(yè)市場占有率未超過5%，最大的污水處理企業(yè)市場占有率也未超過10%。在供水行業(yè)，威立雅供水、蘇伊士和首創(chuàng)股份運營總規(guī)模位于市場前三，行業(yè)前五名供水企業(yè)(CR5)已運營規(guī)模占據(jù)11%的市場份額，排名前十(CR10)的企業(yè)已運營規(guī)模占據(jù)了16.5%的市場份額，因此，供水領(lǐng)域的市場集中度相對較低。

在污水處理行業(yè)，運營規(guī)模排名前三分別為北控水務(wù)、碧水源和首創(chuàng)股份。行業(yè)前五名(CR5)污水處理企業(yè)已運營規(guī)模占據(jù)了19%的市場份額，排名前十的企業(yè)(CR10)占據(jù)了27.2%的市場份額，相對于供水市場，污水處理市場的集中度相對較高。市場過度分散制約了水務(wù)行業(yè)的技術(shù)進步及服務(wù)的集約化。