中國天然氣需求旺盛，2000-2018年，我國天然氣消費(fèi)量快速提升，18年間消費(fèi)量復(fù)合增長率達(dá)14.45%。受環(huán)保需求以及“煤改氣”的驅(qū)動，2018 年天然氣消費(fèi)量達(dá)到2803 億立方米；2018年我國天然氣產(chǎn)量1610億立方米，同比增長7.5%，顯著低于同期消費(fèi)量18.1%的增速，自產(chǎn)氣滿足消費(fèi)量的比例由2014年的69%下降至2018年的57%，推動中國天然氣對外依存度進(jìn)一步攀升。

天然氣產(chǎn)業(yè)鏈包括上游生產(chǎn)、中游運(yùn)輸以及下游分銷

上游勘探生產(chǎn)：主要指天然氣的勘探開發(fā)，相關(guān)資源集中于中石油、中石化和中海油。此外，還包括LNG海外進(jìn)口部分，目前我國LNG接收站也集中于中海油等國有綜合油氣公司，此外深圳燃?xì)�、廣匯能源、新奧集團(tuán)等企業(yè)也擁有一定規(guī)模的LNG接收站。

中游運(yùn)輸：包括通過長輸管網(wǎng)、省級運(yùn)輸管道、LNG運(yùn)輸船和運(yùn)輸車等。我國的天然氣中游也呈現(xiàn)壟斷性，中石油、中石化和中海油居于主導(dǎo)地位。

下游分銷：常規(guī)的燃?xì)夥咒N公司主要涵蓋三塊業(yè)務(wù)：燃?xì)饨玉g、燃?xì)膺\(yùn)營和燃?xì)庠O(shè)備代銷。

環(huán)保帶動天然氣需求爆發(fā)，對外依存度持續(xù)擴(kuò)大

目前，我國一次能源消費(fèi)中仍以煤炭為主，而天然氣僅作為邊緣能源或過度能源進(jìn)行使用。根據(jù)電力設(shè)計(jì)規(guī)劃總院發(fā)布的《中國能源發(fā)展報(bào)告2018》數(shù)據(jù)顯示，2018年我國天然氣消費(fèi)總量占一次能源消費(fèi)量的比重只有7.8%，遠(yuǎn)低于煤炭59.0%的占比。

而根據(jù)BP的統(tǒng)計(jì)，2017年全球一次能源消費(fèi)中天然氣占比達(dá)到了 23.4%，亞太地區(qū)也有 11.5%，均遠(yuǎn)高于我國現(xiàn)有水平。

相比與清潔能源來說，煤燃燒后會產(chǎn)生大量污染物。而在當(dāng)前煤炭占主流的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)下，我國部分地區(qū)能源生產(chǎn)消費(fèi)的環(huán)境承載能力已經(jīng)接近上限，大氣污染形勢愈發(fā)嚴(yán)峻。天然氣作為一種環(huán)境友好型燃料，燃燒產(chǎn)物中各空氣污染物單位排放量均低于煤和石油，如大型燃?xì)?蒸汽聯(lián)合循環(huán)機(jī)組二氧化硫排放濃度幾乎為零，氮氧化物排放量是超低排放煤電機(jī)組的73%，且其熱值、利用效率等方面均明顯優(yōu)于煤炭。因此，加大天然氣的使用力度是我國目前改善環(huán)境質(zhì)量最為有效的舉措之一。

從過去幾年天然氣行業(yè)的發(fā)展歷程來看，2013年之前由于受到價(jià)格管制的影響，天然氣相比于可替代能源具有一定的經(jīng)濟(jì)性，再加上本身基數(shù)較低，2013年之前我國天然氣消費(fèi)量增速始終維持在10-20%的水平。2014年存量氣價(jià)格上調(diào)之后，天然氣相比于其他可替代能源的經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢減弱，行業(yè)整體發(fā)展速度明顯放緩，消費(fèi)量增速回。

近年來過高的煤炭消費(fèi)量導(dǎo)致環(huán)境污染日益嚴(yán)重，使用天然氣等清潔能源逐步代替煤炭是改善環(huán)境質(zhì)量的有力舉措之一。進(jìn)入2017年之后，受到自上而下“煤改氣”政策的推動，我國天然氣消費(fèi)量大幅增長，2018年更是達(dá)到了2803億方，同比增長18.12%，因此可以說2017年是我國天然氣行業(yè)迎來拐點(diǎn)的重要一年。隨著“煤改氣”政策的深入推進(jìn)，天然氣的消費(fèi)量仍將持續(xù)高速增長。

發(fā)改委、統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年我國天然氣產(chǎn)量1610億立方米，同比增長7.5%，同期我國天然氣消費(fèi)量2803億立方米，同比增長18.1%，消費(fèi)量增速顯著高于產(chǎn)量增速，自產(chǎn)氣滿足消費(fèi)量的比例由2014年的69%下降至2018年的57%。

2018年，隨著中國油氣消費(fèi)繼續(xù)快速增長，國內(nèi)石油和天然氣對外依存度快速攀升。繼2017年成為世界最大原油進(jìn)口國之后，中國去年又超過日本成為世界最大的天然氣進(jìn)口國。天然氣對外依存度進(jìn)一步攀升至45.3%。

天然氣供需錯(cuò)位，提高中游運(yùn)輸能力成關(guān)鍵

我國天然氣上游氣源包括國產(chǎn)氣和進(jìn)口氣，2018年，國產(chǎn)氣占總供給比重為57.1%，進(jìn)口氣占比42.9%。

國產(chǎn)氣方面，我國國內(nèi)的天然氣氣田主要分布在中西部，探明的儲量集中在10個(gè)大型盆地，分別為渤海灣、四川、松遼、準(zhǔn)噶爾、鶯歌海-瓊東南、柴達(dá)木、吐-哈、塔里木、渤海、鄂爾多斯。其中以新疆的塔里木盆地和四川盆地資源最為豐富，資源占比超過40%。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，2018年我國天然氣產(chǎn)量共實(shí)現(xiàn)1610億方，其中陜西省、四川省、新疆地區(qū)產(chǎn)量分別為445億方、409億方、321億方，分別占比27.6%、25.4%、20.0%。

進(jìn)口氣方面，主要可以分為進(jìn)口管道氣和進(jìn)口LNG兩類。目前我國已經(jīng)建成四條天然氣進(jìn)口管道，分別為中亞A、B、C線及中緬線，四條管道目前均由中石油負(fù)責(zé)運(yùn)營。中亞天然氣氣源主要來自于土庫曼斯坦、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦三國，中緬線氣源則主要來自于緬甸海上若開盆地的三個(gè)氣田。

中亞A、B線為同期鋪設(shè)，起點(diǎn)在阿姆河右岸的土庫曼斯坦和烏茲別克斯坦，經(jīng)烏茲別克斯坦中部和哈薩克斯坦南部，從我國新疆霍爾果斯入境，全長約1萬公里，是世界上最長的天然氣管道。中亞天然氣從新疆進(jìn)入我國境內(nèi)，之后通過西氣東輸管線向東可輸送至上海，向南可達(dá)廣州。中亞A線是我國建成的第一條天然氣進(jìn)口管道，2009年12月竣工，B線則于2010年10月竣工，兩者設(shè)計(jì)供氣量均為150億方/年。

中亞C線起于土烏邊境格達(dá)依姆，經(jīng)烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦，同樣在新疆霍爾果斯口岸入境，管線總長度為1830公里，主要是為了保證烏茲別克斯坦對中國的天然氣出口。中亞C線于2014年5月建成，設(shè)計(jì)年供氣量可達(dá)250億方，入境后進(jìn)入我國西氣東輸三線，最遠(yuǎn)可輸送至廣東省韶關(guān)末站。

中緬線是中亞A、B線修成之后我國又一重要的能源進(jìn)口管道，它分為原油管道和天然氣管道，最初修建的目的是可以使我國的原油運(yùn)輸不經(jīng)過馬六甲海峽。中緬天然氣管道起點(diǎn)位于緬甸皎漂港，途徑若開邦、馬圭省、曼德勒省和撣邦多地后，由我國云南省瑞麗入境。中緬線于2013年7月建成，管道全長約1100公里，設(shè)計(jì)供氣量為120億方/年。

中俄東、西線以及中亞D線未來有望相繼投產(chǎn)。2014年5月21日，俄羅斯天然氣工業(yè)公司與中國石油天然氣集團(tuán)有限公司簽署中俄天然氣供應(yīng)協(xié)議，協(xié)議為期30年。中俄天然氣協(xié)議商定的天然氣進(jìn)口通道包括東線與西線兩條，設(shè)計(jì)年供氣量分別為380億方、300億方。目前中俄東、西線均在建設(shè)當(dāng)中，氣源分別來自于俄羅斯東西伯利亞、西西伯利亞。其中東線從黑龍江省黑河市入境，西線由新疆喀納斯山口入境，兩者將分別于2020年底和2019年投入運(yùn)營。

另外，中亞D線也是我國主要的在建天然氣進(jìn)口管道之一，與A、B、C線不同的是，中亞D線不再從新疆霍爾果斯口岸入境，而是從新疆烏恰縣進(jìn)入我國境內(nèi)。中亞D線年設(shè)計(jì)供氣量300億方/年，未來投產(chǎn)后我國中亞天然氣的供氣能力將達(dá)850億方/年。

LNG方面，截至2018年底，中國已經(jīng)建成LNG接收站共計(jì)20座，合計(jì)接受能力達(dá)到6585萬噸。

但我國天然氣消費(fèi)量主要集中在長三角、珠三角和京津冀等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)。從部分地區(qū)2017年的天然氣消費(fèi)量情況來看，廣東、北京、山東、上海占全國的比重分別為7.1%、6.7%、5.0%、3.0%，處于較高水平，但這些地區(qū)內(nèi)幾乎沒有氣田供應(yīng)，天然氣行業(yè)存在嚴(yán)重的地域錯(cuò)配問題，因此加大天然氣中游運(yùn)輸能力的建設(shè)力度，解決地域錯(cuò)配問題也成為了提升下游消費(fèi)量的必經(jīng)之路。

從我國天然氣管道目前的建設(shè)進(jìn)度來看，截至2018年底我國長輸天然氣管道總里程近7.6萬千米，干線管網(wǎng)總輸氣能力超過3100億立方米。我國以西氣東輸系統(tǒng)、川氣東送系統(tǒng)、陜京系統(tǒng)為主要干線的基干管網(wǎng)基本成形，聯(lián)絡(luò)天然氣管網(wǎng)包括忠武線、中貴線、蘭銀線等陸續(xù)開通，京津冀、長三角、珠三角等區(qū)域性天然氣管網(wǎng)逐步完善，中亞A、B、C線和中緬線已經(jīng)建成投產(chǎn)，中亞D線和中俄東線正在建設(shè)，我國已基本形成“西氣東輸、北氣南下、海氣登陸、就近外供”的供氣格局。

根據(jù)《天然氣發(fā)展"十三五"規(guī)劃》和《中長期油氣管網(wǎng)規(guī)劃》，"十三五"時(shí)期我國擬新建天然氣主干及配套管網(wǎng)4萬公里，2020年國內(nèi)天然氣管道里程規(guī)劃達(dá)到10.4萬公里，干線輸氣能力超過4000億立方/年，2025年天然氣管網(wǎng)里程規(guī)劃達(dá)到16.3萬公里，并且將新建西氣東輸四線、五線、川氣東送二線等主干管道以及中衛(wèi)-靖邊、濮陽-保定、東仙坡-燕山、武清-通州等區(qū)域管網(wǎng)和互聯(lián)互通管道。

管網(wǎng)運(yùn)營機(jī)制改革加速，國家管網(wǎng)公司即將成立

從我國天然氣市場的競爭格局來看，上游資源端以及中游管網(wǎng)都基本上被“三桶油”所壟斷。根據(jù)“三桶油”各自年報(bào)公布的數(shù)據(jù)，2018年我國天然氣產(chǎn)量達(dá)到1610億方，其中中石油、中石化、中海油分別占比58.4%、17.2%、8.3%；中游管網(wǎng)方面，中石油、中石化、中海油占比分別為70%、8%、7%。目前無論是上游氣源還是中游管輸，都基本被中石油所壟斷，而中石油同時(shí)作為天然氣的生產(chǎn)商和輸送商，必然會通過其在管網(wǎng)層面的壟斷地位限制其他市場參與者的發(fā)展，有礙于管網(wǎng)建設(shè)、資源調(diào)配、市場保供以及對第三方的公平開放。因此，大力推進(jìn)國內(nèi)天然氣管網(wǎng)運(yùn)營機(jī)制改革，是加快我國能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的必經(jīng)之路。

早在2017年5月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》，文件中提出要“分步推進(jìn)國有大型油氣企業(yè)干線管道獨(dú)立，實(shí)現(xiàn)管輸和銷售分開。完善油氣管網(wǎng)公平接入機(jī)制，油氣干線管道、省內(nèi)和省際管網(wǎng)均向第三方市場主體公平開放�！�

根據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，國家油氣管網(wǎng)公司已被列入2019年國家計(jì)劃，并且組建方案也已上報(bào)至國家層面等待批復(fù)。國家油氣管網(wǎng)公司的重組方案共分為三個(gè)階段：首先，將“三桶油”旗下管道資產(chǎn)和員工進(jìn)行剝離，并轉(zhuǎn)移至新公司，再按各自管道資產(chǎn)的估值厘定新公司的股權(quán)比例；隨后，新管網(wǎng)公司獲得注入資產(chǎn)以后，擬引入約50%的社會資本，包括國家投資基金及民營資本，新資金將用于擴(kuò)建管網(wǎng)；最后，新管網(wǎng)公司將尋求上市。

國家管網(wǎng)公司作為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營主體，能夠使得天然氣中游管網(wǎng)對所有上游氣源公平開放，從而吸引更多主體參與LNG進(jìn)口以及國內(nèi)氣源的開采，上游氣源保障能力將有所增強(qiáng)；另一方面，國家管網(wǎng)公司的成立也能夠使得成本監(jiān)審進(jìn)一步深入推進(jìn)，同時(shí)可以通過減少中間環(huán)節(jié)，使得中游管輸費(fèi)用進(jìn)一步下降。

中國天然氣價(jià)格從出廠環(huán)節(jié)到零售環(huán)節(jié)分為出廠價(jià)、門站價(jià)、零售價(jià)。其中，門站價(jià)為國產(chǎn)陸上或進(jìn)口管道天然氣的供應(yīng)商與下游購買方在天然氣所有權(quán)交接點(diǎn)的價(jià)格，主要由出廠價(jià)和管輸費(fèi)組成；站價(jià)考慮配氣價(jià)后決定。出廠價(jià)和門站價(jià)的定價(jià)機(jī)制目前由國家發(fā)改委制定核準(zhǔn)，門站價(jià)格以下銷售價(jià)格則由省級價(jià)格主管部門核準(zhǔn)。

◆ 天然氣出廠價(jià)格定價(jià)政策的演變過程大致可以分為三個(gè)階段：

◆ 天然氣管輸價(jià)定價(jià)政策的演變：

政府主導(dǎo)定價(jià)，成本監(jiān)審控制收益率。我國天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格可歸為兩類，老線老價(jià)和新線新價(jià)。老線主要是指1984年之前由國家撥款建設(shè)的天然氣輸氣管道，其運(yùn)輸價(jià)格由國家參照鐵路貨運(yùn)費(fèi)率制定，執(zhí)行國家統(tǒng)一的運(yùn)價(jià)率。新線是指1984年之后利用國內(nèi)外貸款建設(shè)的天然氣輸氣管線，新線的運(yùn)輸價(jià)格由管道運(yùn)輸企業(yè)制定，報(bào)價(jià)格主管部門批準(zhǔn)后執(zhí)行，采用一線一價(jià)的管理方法。

2016年國家發(fā)改委提出天然氣跨省運(yùn)輸按準(zhǔn)許成本加合理收益原則定價(jià)。準(zhǔn)許收益率按管道負(fù)荷率不低于75%取得稅后全投資收益率8%的原則確定。

2017年國家發(fā)展改革委核定了13家跨省管輸企業(yè)的管輸價(jià)格。新的天然氣管輸定價(jià)機(jī)制實(shí)現(xiàn)了“一線一價(jià)”向“一企一率”的轉(zhuǎn)變。

◆ 天然氣終端售價(jià)定價(jià)政策的演變：

2011年底，天然氣定價(jià)機(jī)制改革在廣東、廣西改革試點(diǎn)，天然氣定價(jià)機(jī)制由成本加成法變?yōu)槭袌鰞艋刂捣�，將出廠價(jià)管理改為門站價(jià)管理，門站價(jià)實(shí)施最高上限管理。為了在低油價(jià)下保障上游天然氣企業(yè)的利益，2016-2017年，中國天然氣價(jià)格不再嚴(yán)格根據(jù)公式進(jìn)行調(diào)整。

門站價(jià)順利并軌，市場化定價(jià)取得突破性進(jìn)展。2018年5月，發(fā)改委將居民用氣由最高門站價(jià)格管理改為基準(zhǔn)門站價(jià)格管理，供需雙方可以基準(zhǔn)門站價(jià)格為基礎(chǔ)，在上浮20%、下浮不限的范圍內(nèi)協(xié)商具體價(jià)格，實(shí)現(xiàn)與非居民用氣價(jià)格機(jī)制銜接。居民門站價(jià)與非居民門站價(jià)實(shí)現(xiàn)并軌，市場化定價(jià)改革取得突破性進(jìn)展。2019年4月1日，根據(jù)增值稅稅率調(diào)整情況，國家發(fā)改委調(diào)整各省（區(qū)、市）天然氣基準(zhǔn)門站價(jià)格，實(shí)將增值稅改革的紅利全部讓利于用戶。