我國(guó)多晶硅作為光伏制造最核心的原材料環(huán)節(jié),是助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的加速器,具有重大的使命價(jià)值和戰(zhàn)略意義。2024年光伏行業(yè)高景氣度有望延續(xù),對(duì)多晶硅需求形成支撐。
一、多晶硅定義
多晶硅,是單質(zhì)硅的一種形態(tài)。熔融的單質(zhì)硅在過(guò)冷條件下凝固時(shí),硅原子以金剛石晶格形態(tài)排列成許多晶核,如這些晶核長(zhǎng)成晶面取向不同的晶粒,則這些晶粒結(jié)合起來(lái),就結(jié)晶成多晶硅。
多晶硅由工業(yè)硅提純制成,根據(jù)純度可分為冶金級(jí)、太陽(yáng)能級(jí)和電子級(jí)。
二、多晶硅行業(yè)發(fā)展政策
近年來(lái),中國(guó)多晶硅行業(yè)受到各級(jí)政府的高度重視和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)支持。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策,鼓勵(lì)多晶硅行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新,《關(guān)于推動(dòng)能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《關(guān)于印發(fā)促進(jìn)工業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的若干政策的通知》《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》等產(chǎn)業(yè)政策為多晶硅行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景,為企業(yè)提供了良好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境。
三、多晶硅行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1.產(chǎn)量
近年來(lái),中國(guó)多晶硅產(chǎn)量一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)。2023年全年多晶硅產(chǎn)量147.5萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)81.4%。2024年多晶硅產(chǎn)量將進(jìn)一步增長(zhǎng)至159萬(wàn)噸。
2.產(chǎn)能
2022年起,中國(guó)多晶硅產(chǎn)能快速增長(zhǎng), 2022年底我國(guó)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到120.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)131.8%,截至2023年末,國(guó)內(nèi)多晶硅名義產(chǎn)能將達(dá)到275.1萬(wàn)噸。2024年多晶硅產(chǎn)能將達(dá)310萬(wàn)噸。
3.表觀消費(fèi)量
光伏裝機(jī)規(guī)模的迅速增長(zhǎng)將大幅拉動(dòng)上游多晶硅的市場(chǎng)需求。近年來(lái)我國(guó)多晶硅表觀需求量不斷增長(zhǎng),2022年我國(guó)多晶硅表觀需求量為90.36萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)52.95%,2023年約為101萬(wàn)噸。2024年多晶硅表觀消費(fèi)量將達(dá)115萬(wàn)噸。
4.重點(diǎn)企業(yè)分析
2023年中國(guó)多晶硅企業(yè)產(chǎn)能分布情況變化較小,其中通威股份產(chǎn)能布局約為42萬(wàn)噸,排名第一。
四、多晶硅行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)
1.通威股份
通威股份有限公司主要從事水產(chǎn)飼料、畜禽飼料等的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售以及高純晶硅、太陽(yáng)能電池等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。通威股份主要產(chǎn)品為水產(chǎn)飼料、太陽(yáng)能電池、高純晶硅。
2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1114.21億元,同比增長(zhǎng)9.15%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)163.02億元,同比下降15.2%。2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)包括新能源產(chǎn)業(yè)及工程、煤炭業(yè)務(wù)、變壓器產(chǎn)品,分別占整體營(yíng)收的35.85%、18.20%、14.11%。
2.協(xié)鑫科技
協(xié)鑫科技控股有限公司主要從事太陽(yáng)能行業(yè)中多晶硅和硅片的制造和銷售業(yè)務(wù),并從事光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)和管理業(yè)務(wù)。協(xié)鑫科技光伏材料部門主要為光伏行業(yè)公司制造和銷售多晶硅和硅片。
2023年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209.46億元,同比增長(zhǎng)36.67%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)55.18億元,同比下降20.13%。2023年上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)包括銷售多晶硅、銷售硅片,分別占整體營(yíng)收的53.08%、34.38%。
3.大全能源
新疆大全新能源股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是高純多晶硅的研發(fā)、制造與銷售,是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的多晶硅專業(yè)生產(chǎn)商之一。大全能源的主要產(chǎn)品為多晶硅,主要用于加工硅錠、硅片、電池片和電池組件等太陽(yáng)能光伏產(chǎn)品。
2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入128.78億元,同比下降47.81%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)51.15億元,同比下降66.09%。2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)包括高純多晶硅-單晶硅片用料、高純多晶硅-多晶硅片用料,分別占整體營(yíng)收的98.77%、0.63%。
4.特變電工
特變電工股份有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括輸變電業(yè)務(wù)、新能源業(yè)務(wù)、能源業(yè)務(wù)及新材料業(yè)務(wù)。特變電工的主要產(chǎn)品有變壓器及電抗器、電線電纜、多晶硅相關(guān)產(chǎn)品、煤炭產(chǎn)品、黃金產(chǎn)品、鋁電子新材料和鋁及合金制品、電力產(chǎn)品、輸變電成套工程、太陽(yáng)能及風(fēng)能系統(tǒng)工程等。
2023年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入736.56億元,同比增長(zhǎng)4.72%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)93.76億元,同比下降15.2%。2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)包括新能源產(chǎn)業(yè)及工程、煤炭業(yè)務(wù)、變壓器產(chǎn)品,分別占整體營(yíng)收的35.85%、18.20%、14.11%。
5.東方希望
東方希望聚焦基礎(chǔ)原材料制造等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,已發(fā)展成為集重化工業(yè)(礦山、發(fā)電、鋁業(yè)、硅業(yè)、水泥、化工等10多個(gè)行業(yè))、農(nóng)業(yè)(飼料、養(yǎng)殖等)為一體的特大型跨國(guó)民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。
近年來(lái),東方希望多晶硅產(chǎn)能保持增長(zhǎng),2022年?yáng)|方希望產(chǎn)能達(dá)13萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)85.7%,2023年產(chǎn)能約為25.5萬(wàn)噸。
五、多晶硅行業(yè)發(fā)展前景
1.多晶硅行業(yè)集中度提升利好頭部企業(yè)
隨著平價(jià)上網(wǎng)的加速推進(jìn),多晶硅行業(yè)迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇,龍頭企業(yè)依靠資金、技術(shù)、成本、渠道等優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大規(guī)模。2022年,國(guó)內(nèi)13家萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)多晶硅產(chǎn)能共計(jì)115.4萬(wàn)噸/年,占國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能的99.2%。4家年產(chǎn)能在10萬(wàn)噸以上的企業(yè)包括通威股份、協(xié)鑫科技、新特能源、大全能源,產(chǎn)能共計(jì)86.1萬(wàn)噸/年,占國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能的74.0%,頭部企業(yè)在技術(shù)、融資、擴(kuò)展等方面具備優(yōu)勢(shì),未來(lái)市場(chǎng)份額有望持續(xù)提升。
2.國(guó)產(chǎn)代替進(jìn)口加速多晶硅行業(yè)發(fā)展
近年來(lái),國(guó)內(nèi)多晶硅廠商通過(guò)不斷提高設(shè)備的國(guó)產(chǎn)化率,降低生產(chǎn)成本。目前,中國(guó)多晶硅企業(yè)生產(chǎn)成本已大幅優(yōu)于國(guó)外企業(yè),將逐步替代國(guó)外產(chǎn)能。未來(lái),我國(guó)在高端供應(yīng)鏈中不斷突破并掌握核心技術(shù),使中國(guó)制造業(yè)向高端供應(yīng)鏈攀爬,加速進(jìn)口替代,從而促進(jìn)行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。
3.下游光伏發(fā)展迅速帶動(dòng)多晶硅行業(yè)增長(zhǎng)
未來(lái)十年,我國(guó)能源結(jié)構(gòu)清潔化、低碳化轉(zhuǎn)型的力度將進(jìn)一步加大,我國(guó)推出多項(xiàng)政策,大力支持太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)建設(shè)。高純多晶硅是電子工業(yè)和太陽(yáng)能光伏產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原料,受光伏行業(yè)發(fā)展迅速的影響,全球?qū)Χ嗑Ч璧男枨笤鲩L(zhǎng)迅猛,市場(chǎng)供不應(yīng)求,推動(dòng)多晶硅價(jià)格上漲,帶動(dòng)多晶硅行業(yè)發(fā)展。