由于DeepSeek模型大幅降低了AI訓(xùn)練成本，其低成本優(yōu)勢極有可能拓展AI的應(yīng)用場景，進(jìn)而帶動(dòng)全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。光模塊作為數(shù)據(jù)中心互連的關(guān)鍵組件，會(huì)因高速數(shù)據(jù)傳輸需求的持續(xù)攀升而受益，最終推動(dòng)光通信需求實(shí)現(xiàn)增長。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

中國光通信產(chǎn)業(yè)鏈上游為材料及元器件，包括光學(xué)材料及元件、光纖光纜材料、光有源器件和光無源器件；中游為光模塊和光通信設(shè)備，光通信設(shè)備包括路由器、交換機(jī)、基站；下游為應(yīng)用市場，包括數(shù)據(jù)通信、云服務(wù)、電信行業(yè)、接入網(wǎng)市場等。

二、上游分析

1.光芯片

（1）市場規(guī)模

隨著國產(chǎn)替代的加速推進(jìn)，中國光芯片市場規(guī)模持續(xù)增長，并展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。2023年中國光芯片市場規(guī)模約為137.62億元，較上年增長10.24%，2024年約為151.56億元。2025年中國光芯片市場規(guī)模將增長至166億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，在光芯片領(lǐng)域中，華為海思、光迅科技、華工科技位居前三，技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)能領(lǐng)先。源杰科技、敏芯半導(dǎo)體等企業(yè)在高速光芯片領(lǐng)域表現(xiàn)突出。2025年，中國光芯片行業(yè)將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，滿足5G、數(shù)據(jù)中心等市場需求，逐步實(shí)現(xiàn)高端光芯片的國產(chǎn)替代。

2.電芯片

（1）產(chǎn)量

電芯片是指基于半導(dǎo)體材料，通過控制電子的遷移和能帶躍遷產(chǎn)生邏輯電路，完成信息處理的集成電路。2024年我國集成電路產(chǎn)量3514.4億塊，同比增長22.2%。2025年中國集成電路產(chǎn)量將超過5000億塊。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

電芯片行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀呈現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新加速、市場份額穩(wěn)步擴(kuò)大、國際化布局持續(xù)推進(jìn)的特點(diǎn)。這些企業(yè)不僅在高速率、高性能電芯片的研發(fā)上取得突破，還通過優(yōu)化封裝技術(shù)、拓展應(yīng)用領(lǐng)域等方式增強(qiáng)市場競爭力。

3.光纖光纜材料

當(dāng)前，光纖光纜材料處于持續(xù)變革中。光纖預(yù)制棒領(lǐng)域，中國企業(yè)產(chǎn)能提升、技術(shù)先進(jìn)，實(shí)現(xiàn)基本自給，制備設(shè)備優(yōu)化，生產(chǎn)效率與產(chǎn)品質(zhì)量提高，新型材料引入，規(guī)格形狀創(chuàng)新。光纖涂料全球市場規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，亞洲尤其中國需求旺盛，產(chǎn)品類型多樣，光引發(fā)型和聚合物型份額逐年上升。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同高效，為行業(yè)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。隨著5G、FTTH 等通信技術(shù)推進(jìn)，對光纖光纜材料需求持續(xù)增長，前景廣闊。

4.激光器

（1）市場規(guī)模

激光器是一種能發(fā)射激光的裝置器件，是激光顯示系統(tǒng)中最為核心的部件。2023年中國激光器市場規(guī)模達(dá)到1210億元，同比增長16.68%。2024年中國激光器市場規(guī)模將達(dá)1455億元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

激光器企業(yè)正處于快速發(fā)展階段，市場競爭激烈，技術(shù)創(chuàng)新活躍，同時(shí)受到政策支持的推動(dòng)。國內(nèi)激光器企業(yè)數(shù)量眾多，分布集中，具有較強(qiáng)的研發(fā)能力和生產(chǎn)實(shí)力，部分國內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具備與國際知名品牌競爭的實(shí)力，并在某些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了超越。

三、中游分析

1.光纖光纜

（1）線路總長度

隨著國家整體網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，5G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)及千兆光纖的升級等帶動(dòng)市場需求持續(xù)提升，光纜線路總長度穩(wěn)步增加。2024年，新建光纜線路長度856.2萬公里，全國光纜線路總長度達(dá)7288萬公里。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，在光纖光纜領(lǐng)域中，長飛光纖、亨通光電、中天科技穩(wěn)居前三，產(chǎn)能領(lǐng)先。烽火通信、富通集團(tuán)等企業(yè)緊隨其后，技術(shù)實(shí)力強(qiáng)勁。2025年，中國光纖光纜行業(yè)將進(jìn)一步提升產(chǎn)能，滿足5G、數(shù)據(jù)中心等市場需求。

2.光模塊

（1）市場規(guī)模

光模塊由光電子器件、功能電路和光接口等組成，光電子器件包括發(fā)射和接收兩部分。2023年全球光模塊的市場規(guī)模約99億美元，同比增長3.1%，2024年約為108億美元。2025年全球光模塊市場規(guī)模將達(dá)121億美元，2027年將突破150億美元。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

光模塊在當(dāng)前全球政治經(jīng)濟(jì)格局下，國內(nèi)廠商的海外產(chǎn)能有望為后續(xù)供應(yīng)鏈安全提供保障。其中，中際旭創(chuàng)作為全球光模塊龍頭，其高端光模塊產(chǎn)品在全球市場占有較高份額，且持續(xù)推出新產(chǎn)品和技術(shù)以滿足市場需求。

3.光通信設(shè)備

（1）路由器

路由器是連接兩個(gè)或多個(gè)網(wǎng)絡(luò)的硬件設(shè)備，在網(wǎng)絡(luò)間起網(wǎng)關(guān)的作用，是讀取每一個(gè)數(shù)據(jù)包中的地址然后決定如何傳送的專用智能性的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。2023年全球路由器市場規(guī)模同比下降0.42%，達(dá)到164.5億美元，2024年市場規(guī)模約為168.4億美元。2025年路由器市場規(guī)模將達(dá)170億美元。

（2）交換機(jī)

云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的應(yīng)用為網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，國家不斷在產(chǎn)業(yè)政策層面鼓勵(lì)與支持信息化建設(shè)，如“互聯(lián)網(wǎng)+”、工業(yè)4.0和新基建等，我國的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)迎來發(fā)展機(jī)遇。交換機(jī)在中國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場占據(jù)了絕大部分市場份額，2024年市場規(guī)模達(dá)到約為749億元， 2025年中國交換機(jī)市場規(guī)模將增至839億元。

（3）基站

5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)深度覆蓋，工信部數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，全國移動(dòng)電話基站總數(shù)達(dá)1265萬個(gè)，比上年末凈增102.6萬個(gè)。其中，4G基站為711.2萬個(gè)，比上年末凈增81.8萬個(gè)；5G基站為425.1萬個(gè)，比上年末凈增87.4萬個(gè)。5G基站占移動(dòng)電話基站總數(shù)達(dá)33.6%，占比較上年末提升4.5個(gè)百分點(diǎn)。

4.重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，中國光通信相關(guān)上市企業(yè)主要分布在江蘇省和廣東省，分別有15家和14家，排名第一第二。河北省有8家，排名第三。

四、下游分析

1.數(shù)據(jù)通信

2024年，我國通信業(yè)全行業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，5G、千兆光網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，各項(xiàng)應(yīng)用普及持續(xù)深化，為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)深度融合夯實(shí)根基，為制造強(qiáng)國、網(wǎng)絡(luò)強(qiáng)國和數(shù)字中國建設(shè)注入強(qiáng)大動(dòng)力。

2.云計(jì)算

我國云計(jì)算市場保持較高活力。2023年我國云計(jì)算市場規(guī)模達(dá)6165億元，同比增長35.5%，大幅高于全球增速，2024年約為8378億元。隨著AI原生帶來的云計(jì)算技術(shù)革新以及大模型規(guī)�；瘧�(yīng)用落地，我國云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展將迎來新一輪增長曲線，預(yù)計(jì)到2027年我國云計(jì)算市場規(guī)模將超過2.1萬億元。

3.電信行業(yè)

電信業(yè)務(wù)量收保持穩(wěn)步增長，工信部數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)初步核算，2024年電信業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成1.74萬億元，比上年增長3.2%。按照上年價(jià)格計(jì)算的電信業(yè)務(wù)總量同比增長10%。