電力設(shè)備是指在電力系統(tǒng)中進(jìn)行輸配電、變換電壓、保護(hù)和控制等工作的設(shè)備。根據(jù)在電力系統(tǒng)中的作用和功能，電力設(shè)備通常分為一次設(shè)備和二次設(shè)備。作為電力系統(tǒng)的核心組成部分，電力設(shè)備在電能的生產(chǎn)、傳輸、分配和控制中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步和市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，電力設(shè)備行業(yè)將迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展前景。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料及儀器供應(yīng)，主要包括鋼材、電子元器件、有色金屬、儀器儀表、絕緣件、橡膠塑料等；中游為電力設(shè)備制造，分為電力一次設(shè)備和電力二次設(shè)備；下游應(yīng)用于火力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、水力發(fā)電、光伏發(fā)電、核能發(fā)電、生物質(zhì)能發(fā)電等領(lǐng)域。

二、上游分析

1.鋼材

隨著工業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)步回升，國(guó)內(nèi)制造業(yè)用鋼需求上升，我國(guó)鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年中國(guó)鋼材累計(jì)產(chǎn)量達(dá)13.63億噸，較上年增長(zhǎng)1.67%。2024年中國(guó)鋼材產(chǎn)量將達(dá)到14.05億噸。

2.有色金屬

有色金屬通常指除鐵、鉻、錳及其合金以外的所有金屬及其合金，包括銅、鋅、鋁、錫、鉛、鎳、鈷等。受市場(chǎng)需求等因素的影響，中國(guó)有色金屬的產(chǎn)量保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年中國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量達(dá)到7469.8萬(wàn)噸，較上年增長(zhǎng)10.27%。2024年中國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量將達(dá)到7943.3萬(wàn)噸。

目前，中國(guó)有色金屬企業(yè)主要包括銅陵有色、江西銅業(yè)、紫金礦業(yè)、云南銅業(yè)等。銷售布局大多在國(guó)內(nèi)。

3.絕緣材料

近年來(lái)，隨著電力、電器、電子、通訊和家電等行業(yè)的快速發(fā)展，我國(guó)絕緣材料產(chǎn)品產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。2023年中國(guó)絕緣材料產(chǎn)量達(dá)到約254.51萬(wàn)噸，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)4.16%。2024年中國(guó)絕緣材料產(chǎn)量將達(dá)到265.10萬(wàn)噸。

在絕緣材料行業(yè)中，一些企業(yè)已經(jīng)嶄露頭角，成為行業(yè)的龍頭企業(yè)，如華正新材、中研股份、東材科技等都是絕緣材料行業(yè)的知名企業(yè)，他們?cè)诋a(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等方面都具有較強(qiáng)的實(shí)力。具體如圖所示：

4.儀器儀表

我國(guó)儀器儀表產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，已培育出一批龍頭企業(yè)和專精特新企業(yè)。2023年中國(guó)儀器儀表制造業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.01萬(wàn)億元，正式進(jìn)入萬(wàn)億元時(shí)代。2024年中國(guó)儀器儀表制造業(yè)營(yíng)收將達(dá)到1.04萬(wàn)億元。

5.電子元器件

電子元器件是現(xiàn)代電子工業(yè)的基礎(chǔ)，幾乎涉及到國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)工業(yè)部門和社會(huì)生活各個(gè)方面，下游應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛，我國(guó)電子元器件行業(yè)整體呈現(xiàn)市場(chǎng)規(guī)模大、增長(zhǎng)速度快的特征。我國(guó)電子元器件市場(chǎng)規(guī)模由2017年的6.89萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2022的14.93萬(wàn)億元，復(fù)合年均增長(zhǎng)率為16.7%，2023年全年約為17.18萬(wàn)億元。2024年市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)增長(zhǎng)至18.91萬(wàn)億元。

三、中游分析

1.營(yíng)業(yè)收入

電力設(shè)備的應(yīng)用貫穿整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)鏈，為電力工業(yè)的發(fā)展提供了基礎(chǔ)性支撐。隨著可再生能源裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)以及電力裝備智能化進(jìn)程不斷加快，我國(guó)電力裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2023年中國(guó)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到11.01萬(wàn)億元，累計(jì)增長(zhǎng)9.6%。2024年中國(guó)電氣機(jī)械和器材制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到12.53萬(wàn)億元。

2.發(fā)電機(jī)

發(fā)電機(jī)將機(jī)械能轉(zhuǎn)換為電能，是電力系統(tǒng)的核心設(shè)備之一。近年來(lái)隨著用電需求不斷增加，全國(guó)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量快速增長(zhǎng)。2023年中國(guó)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量達(dá)23442.7萬(wàn)千瓦，較上年增長(zhǎng)27.61%。2024年中國(guó)發(fā)電機(jī)組產(chǎn)量將達(dá)到25693.88萬(wàn)千瓦。

3.變壓器

變壓器是利用電磁感應(yīng)的原理來(lái)改變交流電壓的裝置，包括運(yùn)行在主干電網(wǎng)的電力變壓器和運(yùn)行在終端的配電變壓器兩大部分。2022年變壓器產(chǎn)量約為19.48億千伏安，同比增長(zhǎng)5.1%，2023年產(chǎn)量約為20.75億千伏安。隨著我國(guó)各地特高壓項(xiàng)目相繼落地，未來(lái)幾年我國(guó)電力變壓器市場(chǎng)將持續(xù)增長(zhǎng)，2024年變壓器產(chǎn)量將達(dá)21.63億千伏安。

目前中國(guó)變壓器行業(yè)市場(chǎng)集中度較低，市場(chǎng)格局較為分散，重點(diǎn)企業(yè)包括特變電工沈陽(yáng)變壓器集團(tuán)有限公司、青島變壓器集團(tuán)有限公司、江蘇華鵬變壓器有限公司、許繼電氣股份有限公司、保定天威保變電氣股份有限公司、江蘇華辰變壓器股份有限公司、三變科技股份有限公司、山東金仕達(dá)變壓器有限公司。具體如圖所示：

4.電容器

電容器是儲(chǔ)存電量和電能（電勢(shì)能）的元件。一個(gè)導(dǎo)體被另一個(gè)導(dǎo)體所包圍，或者由一個(gè)導(dǎo)體發(fā)出的電場(chǎng)線全部終止在另一個(gè)導(dǎo)體的導(dǎo)體系，稱為電容器。2023年中國(guó)電容器市場(chǎng)規(guī)模約為1321.53億元，同比增長(zhǎng)5.72%。2024年中國(guó)電容器市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至1380億元。

5.電線電纜產(chǎn)量

電線電纜作為電力傳輸和分配的核心組件，在全球范圍內(nèi)的需求確實(shí)呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2023年我國(guó)電線電纜產(chǎn)量約為6203萬(wàn)千米，同比增長(zhǎng)4.7%。未來(lái)，隨著可再生能源的發(fā)展和智能電網(wǎng)的建設(shè)，電線電纜需求將不斷增長(zhǎng)。2024年我國(guó)電線電纜產(chǎn)量有望達(dá)6531萬(wàn)千米。

6.行業(yè)上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

目前，電力設(shè)備行業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量眾多，涵蓋了發(fā)電設(shè)備、電網(wǎng)設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。2024年上半年，中國(guó)電力設(shè)備上市企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況呈現(xiàn)出積極向好的態(tài)勢(shì)，特變電工、晶科能源、通威股份、聞泰科技、東方電氣、正泰電器、國(guó)電南瑞、中國(guó)西電等企業(yè)營(yíng)收超百億元。

四、下游分析

1.全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量

近年來(lái)，隨著可再生能源技術(shù)的不斷進(jìn)步和應(yīng)用，中國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量持續(xù)增長(zhǎng)。2023年全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量為29.2億千瓦，同比增長(zhǎng)13.9%。截至2024年7月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量31.03億千瓦，同比增長(zhǎng)14.0%。

2.風(fēng)力發(fā)電

隨著國(guó)家政策對(duì)可再生能源發(fā)展的大力扶持，中國(guó)風(fēng)力發(fā)電裝機(jī)容量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2023年全國(guó)風(fēng)力發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量44134萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)20.7%。2024年1-7月，全國(guó)風(fēng)力發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量47053萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)19.8%。

3.太陽(yáng)能光伏發(fā)電

近年來(lái)，在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，我國(guó)光伏行業(yè)得到迅速發(fā)展，光伏裝機(jī)容量快速上升。2023年全國(guó)太陽(yáng)能光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量60949萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)55.2%。截至2024年7月底，全國(guó)太陽(yáng)能光伏發(fā)電裝機(jī)容量約73557萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)49.8%。