軌道交通作為一種交通運輸方式，因其快速高效、低碳環(huán)保、安全穩(wěn)定、運力強大等優(yōu)點得到了國家產業(yè)政策的大力支持，為行業(yè)發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。在國家產業(yè)政策的持續(xù)大力支持下，我國的軌道交通裝備制造業(yè)發(fā)展前景廣闊。

2019年11月國家發(fā)改委發(fā)布《產業(yè)結構調整指導目錄（2019年本）》，涉及鐵路的鼓勵類條目18條，主要鼓勵鐵路線網建設和鐵路自動化等方面的發(fā)展。

近年來，我國經濟增長態(tài)勢明顯，城市化建設不斷推進，城市交通建設發(fā)展迅速。地鐵作為城市交通運輸?shù)闹匾�形式之一，其產業(yè)也在技術和政策的推動下快速發(fā)展。

地鐵建設進入高峰期

地鐵是城市公共交通運輸?shù)囊环N形式，原本指在地下運行的城市軌道交通系統(tǒng)，但隨著城市軌道交通系統(tǒng)的發(fā)展，地鐵也會因建造環(huán)境而將部分路線鋪設在地上，其定義也開始不斷延伸，逐漸成為了用電力牽引的快速大運量城市軌道交通模式的代名詞。

一般的地鐵車輛由車鉤、高速轉向架、車體、門、風擋等多個部分組成；擁有網絡控制系統(tǒng)、制動系統(tǒng)、牽引系統(tǒng)、牽引控制系統(tǒng)等多個操作系統(tǒng)，整體構造較為復雜。其建造也主要分為施工、設備制造及運營三個過程。

目前，從事地鐵工程施工的上市公司主要有隧道股份、宏潤建設等；從事設備制造的上市公司主要有中國中車、輝煌科技等；從事地鐵運營的上市公司主要有申通地鐵等。

世界上首條地下鐵路系統(tǒng)是在1863年開通的倫敦大都會鐵路，國外發(fā)達國家上世紀70年代開始進入城市軌道交通建設高峰期，10年內全世界共建設了約1600公里城市軌道交通線路，平均每年160公里。

而我國地鐵建設事業(yè)起步較晚，總體來看，其發(fā)展經歷可分為起步階段(20世紀60年代-80年代初)、平穩(wěn)發(fā)展階段(20世紀80年代中-2000年)和快速發(fā)展階段(2001年至今)三個階段：

隨著地鐵在我國建設熱度的增加，我國地鐵行業(yè)也形成了多種運營方式同時存在的行業(yè)管理模式。從地鐵的所有權與經營權關系上來看，其運營管理模式可分為國有國營模式、公私合營模式、國有民營模式、私有國營模式和民有民營模式等。

技術、政策更加明朗

地鐵行業(yè)涉及的專業(yè)技術較多，根據(jù)建設流程主要分為建設施工領域、車輛裝備領域、通信信號系統(tǒng)、電力監(jiān)控系統(tǒng)這四個方面。在我國地鐵建設起步階段，相關地鐵建造技術主要來自國外，導致我國技術自主化率較低。但近年來，隨著我國不斷出臺鼓勵地鐵技術自主發(fā)展政策，地鐵建設技術自主化率也在不斷提高。

除技術進步外，地鐵交通作為城市公共交通的重要組成部分，也是城市基建的重要組成部分，其發(fā)展也離不開政策的支持和推動。近年來，隨著我國地鐵建設的不斷推進，我國也開始出臺相關政策推動地鐵產業(yè)向規(guī)范化、標準化的方向發(fā)展，形成了強大的導向和約束作用。

地鐵運營規(guī)模平穩(wěn)增長

在技術和政策的雙重作用下，中國地鐵運營規(guī)模平穩(wěn)增長。截至2020年末，我國地鐵運營線路為6303公里，較2019年同比增長22%，占城軌交通運營線路總數(shù)的79%。2020年，我國地鐵新增線路約為1122公里，較2019年同比增長36%，占城軌交通運營線路新增里程的90%。

2014-2020年中國城軌交通地鐵運營長度

2014-2020年中國城軌交通地鐵新增運營長度

2021年，地鐵建設持續(xù)加速，根據(jù)各地的地鐵建設進度和地方政府的相關規(guī)劃，預計2021年進行的地鐵建設項目至少達到60項。其中，主要以上海、杭州、北京、武漢為主，總建設里程或超過1000公里。

 “雙鐵”占據(jù)市場主導地位

雖然運營規(guī)模不斷增長，但地鐵建設在所需資金及技術要上方面都比較高，加上地鐵建設的資質管理嚴格，僅有少量建筑企業(yè)擁有地鐵的建設資質。全國性企業(yè)，如中國中鐵、中國鐵建，區(qū)域性的如長三角的隧道股份、宏潤建設和騰達建設等，珠三角的粵水電等。

從市場份額來看，中國中鐵和中國鐵建都是全國布局，作為城軌交通建設的主導者，年均地鐵新簽合同額均為千億級別；而隧道股份、宏潤建設和騰達建設目前主要業(yè)務區(qū)域仍集中在長三角，但已經開始向其他區(qū)域擴張；珠三角地區(qū)的城市軌道交通建設主要建設單位為粵水電以及廣州和深圳的市政公司。

智能化呈“割據(jù)化”格局

近年來，隨著信息技術的不斷發(fā)展，地鐵的智能化建設也不斷推進。地鐵的智能化系統(tǒng)主要分為綜合監(jiān)控系統(tǒng)、乘客資訊系統(tǒng)、綜合安防系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、自動檢票售票系統(tǒng)和信號系統(tǒng)。

目前，地鐵智能化系統(tǒng)市場呈現(xiàn)“割據(jù)化”競爭格局，各主要競爭主體在各子系統(tǒng)擁有相對優(yōu)勢，沒有一家企業(yè)在整個城軌智能化行業(yè)取得全面競爭優(yōu)勢，各主要競爭主體市場地位差距不明顯，并且眾多小型企業(yè)和其他大型公司也開始逐漸布局城市軌道交通智能化系統(tǒng)，競爭壓力將會逐漸加大。

其中，在軌道智能交通綜合監(jiān)控系統(tǒng)中，主要有達實智能、和利時等主要負責信息技術的提供以及解決方案供應的公司；綜合安防系統(tǒng)中，凱發(fā)電氣、門吉利等企業(yè)處于領先地位；乘客資訊系統(tǒng)中有國電南瑞、神州數(shù)碼等知名企業(yè)；信號系統(tǒng)領域有眾合科技以及2019年登陸科創(chuàng)板的中國通號等。

投資呈現(xiàn)多元化

未來，我國地鐵行業(yè)將主要向四個方向發(fā)展——投資多元化、運營市場化、管理法制化、運行自動化。

從投資角度來看，地鐵建設因其修建成本高、后期維護需求大，一直以來由國家主導。為了解決資金問題和提高地鐵的效率，目前已有一些城市在修建地鐵時已經開始選擇由政府和社會資本共同投資建設，它的好處在于可以發(fā)揮各個投資主體的優(yōu)勢，同時又可以起到相互監(jiān)督和約束的作用。

從市場機制角度來看，地鐵運營受經濟規(guī)律影響較大，市場化運營會避免出現(xiàn)壟斷經營和政府過多的干預，能夠根據(jù)市場信息做出較好的反應。

從管理角度來看，法律法規(guī)和技術標準會逐漸健全，構成完善的技術控制體系。

從運行方式角度來看，自動運行可以通過計算機控制和安全系統(tǒng)將提高地鐵的運行自動化程度，無人駕駛技術最近幾年更是受到熱議，可以提高效率減少人力。

本公司出品的研究報告首先介紹了中國地鐵行業(yè)市場發(fā)展環(huán)境、地鐵行業(yè)整體運行態(tài)勢等，接著分析了中國地鐵行業(yè)市場運行的現(xiàn)狀，然后介紹了地鐵行業(yè)市場競爭格局。隨后，報告對地鐵行業(yè)做了重點企業(yè)經營狀況分析，最后分析了中國地鐵行業(yè)發(fā)展趨勢與投資預測。您若想對地鐵行業(yè)產業(yè)有個系統(tǒng)的了解或者想投資中國地鐵行業(yè)，本報告是您不可或缺的重要工具。

本研究報告數(shù)據(jù)主要采用國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)，海關總署，問卷調查數(shù)據(jù)，商務部采集數(shù)據(jù)等地鐵。其中宏觀經濟數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局，部分行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要來自國家統(tǒng)計局及市場調研數(shù)據(jù)，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來自于國統(tǒng)計局規(guī)模企業(yè)統(tǒng)計地鐵及證券交易所等，價格數(shù)據(jù)主要來自于各類市場監(jiān)測地鐵。